特斯拉就站在你面前，你看它几分像从前？
4 月 30 日，抓住月末的尾巴，特斯拉发布了 2020 年 Q1 的财报。 在看财报之前，我的习惯是去看一眼股价：特斯拉每股价格直破 800 美元，这意味着，稳了。 特斯拉市值来到 1472.87 亿美元，再次超过大众和宝马的总和，这也是继今年 2 月之后，特斯拉股价重新站上 800 美元大关。 究其原因，特斯拉提交了一份非常精彩的 Q1 财报：连续第三次实现盈利、汽车毛利率到达 25.5%、Model Y 一季度投产并实现毛利转正…… 结合财报以及 CEO 马斯克的采访，你会看到特斯拉慢慢显露出了真正的野心。让我们从过去、现在和未来三个维度展开聊聊。 过去：连续盈利只是一个开始 过去的这个季度，销量和盈利是主旋律。 特斯拉第三次实现盈利，GAAP 净利润为 1600 万美元，由于此前有先见之明地募集了 23 亿美元的资金，抵消了季度自由现金流为负 8.95 亿美元的影响。一季度末现金及等价物增加 18 亿美元，达到 81 亿美元，足够特斯拉使用很长时间。 这个季度实现盈利的原因很多，首先是销量层面。即使深受全球疫情的影响，特斯拉依然实现了最好的交付表现。Q1 生产近 103000 辆电动车，交付了约 88400 辆。其中，Model 3/Y 交付量占到 86%，是绝对的销量主力。 同时，二者利润率的提高也极为关键。 虽然 Model 3 的平均售价（ASP）有所下降，但归因于大规模的量产交付，特斯拉的毛利率有所提升，从 2019 年 Q4 的 22.5%提升到 2020 年 Q1 的 25.5%，达到 18 个月以来最高的毛利水平。 Model Y 则在 2020 年的第一季度投产，同时实现了毛利转正，这绝对是非常厉害的操作。在其背后，其实是特斯拉对于成本以及运营效率的精确把控：2019 年发布时，预计 2020 年秋季交付；2019 年 Q3 财报里宣布提前到 2020 年夏季投产；同年 Q4 财报宣布已经在 Fremont 工厂投产；今年 3 月实现交付，而且是提前交付，这个速度你感受一下。同时，Model Y 与 Model 3 同平台，共享产能，可以进一步降低生产成本以及复杂度，这些都令 Model Y 毛利飞速转正。 对于这个表现，马斯克并不感到意外。他说：「 毕竟有三年前 Model 3 产能爬坡的经验在（说起来都是辛酸泪啊）」。 但，实现盈利，对于特斯拉来说，只是一个开始…… 现在：扩张、增产、降价 受疫情影响，当前 Fremont 工厂尚未实现复工，工厂的关闭势必会对特斯拉短期财务业绩产生影响。 对于一向善于主动出击作战的特斯拉来说，可能会有些许憋屈，CFO Zachary Kirkhorn 直言：「 若是没有疫情导致运营中断，这个季度我们将会创造更高的交付记录以及更强劲的自由现金流」。 特斯拉现在正在做的就是研究对策将产能恢复到以前的水平，同时加强对成本以及现金流的管理，以减少不必要的支出。Zachary 强调：「 即便如此，我们已经为 2021 年预设了很多情境，保证我们有足够的灵活性来应对最重要的投资。」 毕竟明年还有新的工厂，新的车型也要投产下线，开支不小。 在目前这种情况下，上海工厂的造血作用就显得极为重要。按照官方说法，「 上海超级工厂的毛利率水平接近美国制造 Model 3 的水平，同时还有很大的降成本空间」。 大好市场不能放过。 就在今天，特斯拉中国宣布把国产 Model 3 标准续航升级版价格降低至人民币 30 万元以内，这意味着，Model 3 也能享受到 2020 年补贴，售价将下探到 27 万左右。 在此前补贴后售价还是 29.99 万的时候，国产标准续航升级版 … 继续阅读
理想 ONE：从今天起，请不要叫我「增程式电动车」
无论我们的销售如何向消费者介绍增程概念，消费者都会把它认为是混动车，包括上牌政策、补贴政策等，理想 ONE 也都被归为混动那一类。所以，从现在开始，我们把理想 ONE 归类为「插电混动」，不再使用「增程式电动车」的定位。 这是今天李想在理想汽车媒体沟通会上的话。随即，背景大屏幕里对理想 ONE 的介绍已经变成「豪华大型混动 SUV」。而在今天之前，它是一台「没有里程焦虑的豪华大型电动 SUV」。（此前的官网截图）李想说出这段话时，现场的空气好像突然安静。身经百战的媒体老师们，什么大场面没见过？但一家车企自己打脸，居然把产品最核心的定位改了，还正大光明地宣布出来，也是活久见。 传统车企通常不会把自己苦心打造的产品人设推翻，但理想却这么做了。这很像互联网公司的作风。 不知道理想的团队在决策之前有着怎样的纠结和讨论，公司办了好几年，突然要果断地给产品换个「人设」，这实在不像爱纠结的天秤座老板能干出的事儿。不过李想也确实在两三年前就跟我说过，他早就已经不纠结，因为这实在没必要。 真是我们天秤座之光。 在增程电动这个品类里，理想 ONE 十分孤独。为了让大家理解什么是增程电动，理想汽车也费了大量的口舌。这原本是一个关于「用户教育」的凄美故事，但最终，理想还是败给了群众认知。 这就像，你已经跟别人解释了无数遍，我跟 TA 真的只是纯洁的男女关系，但始终没人相信，既然这样，那就满足他们吧。 但这不一定是坏事，你可能收获了爱情，理想可能得到了更多的订单。与其纠结怎么让消费者更懂「增程电动」，不如把精力用来提升产品价值和用户体验。 理想 ONE 改了产品话术，是不是意味着以前的那些用户教育都白做了？我倒不这么觉得。虽然名称从「增程」改成了「插混」，但本质上，它就是一台用油发电的「电动车」，这个本质没变。 不过，在即将于 5 月底更新的软件中，理想对不同动力模式的命名又做了修改。去年 8 月我参加媒体试驾时，理想 ONE 有「增程模式」、「混动模式」两种模式设定，后来，在这个基础上又加入了一个「电量保持」模式。而现在，三种模式被分别命名为「纯电优先」、「燃油优先」和「油电混合」。 这种调整，应该能让更多用户清晰易懂，但数次迭代，往好了说，是理想团队在持续优化用户体验，往坏了说，就是不够坚定。 用户需要对新事物有认知过程，而车企，同样也需要经历反复迭代和不断纠错。 相对成熟的车企，是怎么给自己的插混车型设定模式的呢？以我们前两天刚试驾的宝马 530Le 为例，共分为「Auto eDrive」、「Max eDrive」、「Battery Control」三种模式，从名称就可以看出来，用户的认知成本不会太高。 巧的是，530Le 和理想 ONE，可以算是目前国内插电混动市场销量最好的两台车。 在理想 ONE 即将更新的三种模式里，「纯电优先」优先用电，适合有桩用户，能源成本最低；「燃油优先」优先用油，适合无桩、不充电的用户，在这种模式下，不用担心充电问题；「油电混合」就是油电共用，适合无桩但可以偶尔充电的用户，整车油耗和 NVH 比「燃油优先」要好。 随着命名方式的变化，理想 ONE 的增程器工作逻辑也进行了一些调整。按照理想官方的说法，在三个典型使用场景（有桩用户、无桩充电用户、无桩不充电用户）里，他们忽略了「无桩充电用户」的需求，而这恰好是理想 ONE 的差异化优势。在新的 OTA 版本里，针对这部分人群的需求，进行了专门优化。 不过，我真的不想展开聊他们到底做了什么优化我自认为是一个 geek，但我不是理想 ONE 车主，我已经快被增程器工作逻辑的不断变化搞累了…… 在理想的 App 里，用户讨论的重灾区之一就是增程器工作逻辑和随之而来的用户体验。在我看来，如果他们每天关心的都是这种 geek 级别的问题，那其实说明理想的工作还没做到位。 作为用户，只需要好好用车就行，怎么人人都成了产品经理？ 你的另一半来姨妈时，你得让她多喝热水多哄她开心，而不是搞清姨妈的工作逻辑，对吧？ 现在来看，理想 ONE 这台车确实算不上「生而成熟」，但我们也不能忽视理想为优化用户体验所做的努力。 用李想自己的话说，他们想做的就是不断提升「产品价值」，这主要取决于产品力、产品质量、价格三个方面。通过价格调整来提升产品价值想都别想，所以理想能做的就是提升产品力和产品质量。 软件的持续 OTA 是途径之一，李想说，在软件成熟之后，会保持约一个季度一次的迭代速度。在最新的软件升级里，涵盖了以下这些变化：（新增微信车载版）（新增越野脱困模式）（增加总里程显示以及 NEDC 和 WLTC 里程显示）（驾驶辅助系统优化）另一方面，理想最近也提出了免费更换座椅和后悬架纵臂总成的措施。他们特别强调，这不是召回，也不是质量问题，而是一种「体验升级」。 今天理想还公布了到目前为止的车辆交付数据。具体来说，截止 4 月 29 日，理想 ONE 4 月份交付超过 2600 台，自 2019 年 12 月正式开始交付以来，理想 ONE 累计交付超过 6500 辆。 对于一个新品牌售价超过 30 万的首款产品来说，我觉得这个销量成绩算是不错了。不过理想肯定是不满足的，因为在接下来的一两年里，他们准备死磕理想 ONE 这一款产品。 相比毛利率，李想本人更看重的是现金流。持续的正向现金流能让公司维持良性运转，也就不需要靠融资续命。 那怎么才能保证源源不断的现金流呢？ 答案当然是卖更多的车。这其实意味着，理想 ONE 本身是可以赚钱的，而不是卖一台亏一台。 所以，就让我们看看「豪华大型混动 SUV」理想 ONE 接下来能卖得怎么样吧。